पूर्व भुगतान एमबीएस को कैसे प्रभावित करते हैं?

2024 लेखक: Stanley Ellington | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-16 00:17

पूर्व भुगतान जोखिम एक निश्चित आय सुरक्षा पर मूलधन की समयपूर्व वापसी से जुड़ा जोखिम है। इसका जोखिम पूर्व भुगतान निश्चित आय प्रतिभूतियों में सबसे अधिक प्रचलित है जैसे कॉल करने योग्य बांड और गिरवी द्वारा संरक्षित प्रतिभूतियां ( एमबीएस ) भुगतान जोखिम वाले बांडों में अक्सर होता है पूर्व भुगतान दंड।

इसी तरह कोई पूछ सकता है कि जब ब्याज दरें बढ़ती हैं तो एमबीएस का क्या होता है?

कब ब्याज दर वृद्धि, एक की कीमत एमबीएस बढ़ने पर गिर जाता है भाव और अवधि विस्तार के कारण तुलनीय ट्रेजरी सुरक्षा की तुलना में बहुत तेज, एक विशेषता जिसे नकारात्मक उत्तलता के रूप में जाना जाता है एमबीएस . कब दरें गिरावट, हेजर्स अपनी स्थिति की अवधि बढ़ाने की कोशिश करेंगे।

इसके अतिरिक्त, आप पूर्व भुगतान जोखिम को कैसे कम करते हैं? बांड जारीकर्ता कर सकते हैं कम करना कुछ पूर्व भुगतान जोखिम जिसे "सुपर सिंकर" बांड कहा जाता है, जारी करके। सुपर सिंकर्स आमतौर पर होम-फाइनेंसिंग बॉन्ड होते हैं जो बॉन्डहोल्डर्स को उनके मूलधन को जल्दी से चुकाते हैं यदि घर के मालिक पूर्व-भुगतान उनके बंधक। दूसरे शब्दों में, बंधक पूर्वभुगतान एक निर्दिष्ट परिपक्वता को रिटायर करने के लिए उपयोग किया जाता है।

इसी तरह, यह पूछा जाता है कि जब ब्याज दरें गिरती हैं तो पूर्व भुगतान क्यों बढ़ जाते हैं?

मॉर्निंगस्टार नोट के रूप में, पूर्वभुगतान द्वारा संचालित हैं ब्याज दर . जैसा ब्याज दरों में वृद्धि , उधारकर्ता पुनर्वित्त के लिए प्रोत्साहन खो देते हैं। उदाहरण के लिए, यदि बाजार ब्याज दर 4.19% है, जैसा कि अभी है, एक उधारकर्ता के साथ एक ब्याज दर 3.75% के पुनर्वित्त के लिए कोई प्रोत्साहन नहीं है। और पुनर्वित्त के रूप में बूंद , इसलिए पूर्व भुगतान करें.

आप एमबीएस को कैसे महत्व देते हैं?

हम कार्यप्रणाली में इन चरणों को निम्नानुसार परिभाषित करते हैं: चरण 1: अल्पकालिक ब्याज दर और पुनर्वित्त दर पथों का अनुकरण करें। चरण 2: प्रत्येक ब्याज दर पथ पर नकदी प्रवाह को प्रोजेक्ट करें। चरण 3: वर्तमान का निर्धारण करें मूल्य प्रत्येक ब्याज दर पथ पर नकदी प्रवाह का। चरण 4: सैद्धांतिक गणना करें मूल्य का एमबीएस.